기술적분석 #1편

 

1. 기술적분석의 철학

(1) 시장의 모든 행동은 차트에 반영된다. --> 정신적, 정치적, 심리적 또는 기타 방식으로 가격에 영향을 미칠 수 있는 모든 것이 실제로 해당 시장의 가격에 반영된다

(2) 가격은 트렌드를 따라 움직인다 --> 이 추론은 뉴턴의 첫 번째 법칙(관성의 법칙)을 적용한 것입니다. 움직이는 경향이 역전되기보다는 계속될 가능성이 더 큽니다. 추세 추종 접근 방식은 반전의 징후가 나타날 때까지 기존 추세를 따라가는 것을 전제 로 합니다.

(3) 역사는 반복된다. --> 지난 미국 주식시장 100년 동안, 거의 순환적으로 반복된 패턴은 과거에도 잘 작동했으므로 앞으로도 계속 잘 작동할 것이라고 가정합니다. 그것들은 변하지 않는 경향이 있는 인간 심리 연구에 기반을 두고 있습니다 . 역사는 반복된다는 이 마지막 전제를 다른 말로 표현하면 미래를 이해하는 열쇠는 과거에 대한 연구에 있거나 미래 는 단지 과거의 반복일 뿐이라는 것 입니다 .

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차트분석을 통한 향후 주가 예측은 상기 3가지 전제조건을 만족한다고 믿고 실행하는 것이다.

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2. 기술적 분석 VS 기본적 분석

기술적 분석이 시장 행동 연구에 집중하는 반면 기본적 분석은 가격을 높이거나 낮추거나 동일하게 유지하는 수요와 공급의 경제적 힘에 중점을 둡니다. 기본적 분석 접근법은 해당 시장의 내재 가치를 결정하기 위해 시장 가격에 영향을 미치는 모든 관련 요소를 조사합니다. 본질적인 가치는 기본이 공급과 수요의 법칙에 따라 실제로 가치가 있음을 나타내는 것입니다. 이 내재 가치가 현재 시장 가격보다 낮다면 시장은 고평가된 것이며 매도 해야 합니다 . 시장 가격이 내재 가치보다 낮으면 시장이 저평가된 것이므로 매수해야 합니다 .

시장 예측에 대한 이러한 두 가지 접근 방식은 동일한 문제를 해결하려고 시도합니다. 즉, 가격이 움직일 가능성이 있는 방향을 결정하는 것입니다. 그들은 다른 방향에서 문제에 접근합니다. 기본적분석 투자자는 시장 움직임의 원인을 연구하고 투자자는 그 결과를 연구합니다. 물론 기술적분석에 기반한 투자자는 시장에 나타난 현상이 자신이 알고 싶어하거나 알아야 할 전부이며 이유나 원인은 불필요하다고 믿습니다. 기본적 분석 투자자는 항상 그 이유를 알아야 합니다.

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대부분의 트레이더는 자신을 기술적 분석투자자 또는 기본적분석 투자자로 분류합니다. 실제로는 겹치는 부분이 많습니다. 많은 기본적 분석 투자자는 차트 분석의 기본 원칙에 대한 실무 지식을 가지고 있습니다. 동시에 많은 기술적 분석 투자자는 기본적 분석에 대한 최소한의 인식을 가지고 있습니다. 문제는 차트와 펀더멘탈이 종종 서로 충돌한다는 것입니다. 일반적으로 중요한 시장 움직임이 시작될 때 펀더멘털은 시장이 보여주는 것을 설명해 주지 않습니다 . 이 두 가지 접근 방식이 가장 다른 것처럼 보이는 것은 이러한 추세의 중요한 시기에 있습니다. 일반적으로 그들은 어느 시점에서 다시 동기화되지만 투자자가 행동하기에는 종종 너무 늦습니다.

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이러한 불일치에 대한 한 가지 설명은 시장 가격이 알려진 펀더멘털을 이끄는 경향이 있다는 것입니다. 다시 말해, 시장 가격은 펀더멘털 또는 현재의 통념에 대한 선행 지표 역할을 합니다. 알려진 펀더 멘탈은 이미 모두 다 반영되었고 이미 "시장에 나와 있지만" 가격은 이제 알려지지 않은 펀더멘털에 반응하고 있습니다. 역사상 가장 극적인 강세장과 약세장 중 일부는 펀더멘털의 변화가 거의 또는 전혀 없는 상태에서 시작되었습니다. 이러한 변화가 알려질 즈음에는 새로운 추세가 잘 진행되고 있었습니다.

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기술적 분석의 전제를 받아들이면 투자자들이 자신의 접근 방식이 기본적 분석 투자자보다 우월하다고 믿는 이유를 알 수 있습니다. 거래자가 사용할 두 가지 접근 방식 중 하나만 선택해야 한다면 논리적으로 선택은 기술적 이어야 합니다. 정의에 따라 기술적 접근 방식에는 기본이 포함되기 때문입니다. 펀더멘털이 시세에 반영된다면 그 펀더멘털에 대한 공부는 불필요해진다.

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차트 읽기는 기본적인 분석의 지름길이 됩니다. 그러나 그 반대는 사실이 아닙니다. 기본적 분석에는 가격 행동에 대한 연구가 포함되지 않습니다. 기술적인 접근만으로 금융 시장을 거래 할 수 있습니다 . 누구도 시장의 기술적 측면을 고려하지 않고 펀더멘털만 거래할 수 있을지 의심스럽습니다.

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오늘날 우리가 기술적 분석이라고 부르는 것의 대부분이 세기 전환기에 Dow 가 처음 제안한 이론에 기원을 두

고 있습니다. Charles Dow와 그의 파트너인 Edward Jones는 1882년 에 Dow Jones & Company를 설립했습니다. Dow는 Wall Street Journal 에 기고한 일련의 사설에서 자신의 아이디어를 발표했습니다. 오늘날 대부분의 기술자는 소스를 인식하는지 여부에 관계없이 Dow의 기본 아이디어를 따라갑니다. Dow Theory는 오늘날의 정교한 컴퓨터 기술과 새롭고 더 나은 기술 지표의 확산에도 불구하고 여전히 기술 분석 연구의 초석을 형성합니다.

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3. 추세의 기본 개념

추세 의 개념은 시장 분석에 대한 기술적 접근에 절대적으로 필요합니다. 차트 분석가가 사용하는 모든 도구 (지지 및 저항 수준, 가격 패턴, 이동 평균, 추세선 등) 는 추세에 참여하기 위해 시장 추세를 측정하는 데 도움을 주는 유일한 목적을 가지고 있습니다.

- 상승 / 하락 / 횡보 추세

- 저항과 지지

- 경로선

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4. 추세선 적용시 중요 사항

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(1) 추세선을 조금 돌파한 종가를 유효한 돌파로 보기 위해서는 추세선을 기준으로 종가가 최소한 3% 이상 돌파되고 2일간 유지 되어야 함. 이 원칙은 지지와 저항에도 동일하게 적용함.

(2) 상향 추세에서 주가가 추세선을 이탈하면 그 추세선은 저항선이 된다

(3) 하향 추세에서 주가가 추세선을 이탈하면 그 추세선은 지지선이 된다.

(4) 추세선을 수평 복사하여 이루어지는 경로를 경로선이라고 하며, 주가는 경로선 내에서 움직일 가능성이 크다.

출처 : 부자회사원 (유투브)

출처 : 부자회사원 (유투브)

출처 : 부자회사원 (유투브)

출처 : 부자회사원 (유투브)

코스피 주봉차트

코스닥 주봉차트

 

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5. 피보나치 되돌림

상승 추세와 하락 추세에 대한 모든 예에서 가격이 원래 방향으로 이동을 재개하기 전에 이전 추세의 일부를 되돌린다는 것을 분명히 알아야 합니다. 이러한 역추세 움직임은 특정 예측 가능한 백분율 매개변수에 속하는 경향이 있습니다. 이 현상의 가장 잘 알려진 적용은 50 % 되돌림 입니다 .예를 들어, 시장이 더 높은 추세를 보이고 있고 100 수준 에서 200 수준 으로 이동한다고 가정해 보겠습니다 . 매우 자주 후속 반응은 상승 모멘텀이 다시 회복되기 전에 이전 움직임 의 약 절반인 약 50% 수준으로 되돌립니다. 이것은 매우 잘 알려진 시장 경향이며 매우 자주 발생합니다. 또한 이러한 백분율 되돌림은 주요 추세, 보조추세, 단기 추세 등 모든 정도의 추세에 적용됩니다.

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50% 되돌림 외에도 1/3 및 2/3 되돌림 과 같이 널리 알려진 최소 및 최대 비율 매개변수 가 있습니다 . 일반적으로 최소 되돌림은 약 33% 이고 최대 약66%입니다. 이것이 의미하는 바는 강력한 추세가 조정될 때 시장은 일반적으로 이전 움직임의 최소 1/3을 되돌린다는 것입니다. 이것은 여러 가지 이유로 매우 유용한 정보입니다. 거래자가 시장에서 매수 영역을 찾고 있다면 차트에서 33‑50% 영역 을 계산하고 해당 가격 영역을 매수 기회로 사용할 수 있습니다.지금까지 언급한 세 가지 비율 되돌림 매개변수 (50%, 33%, 66 %)는 원래 Dow Theory에서 가져온 것입니다. 엘리엇 파동 이론과 피보나치 비율에 도달하면 해당 접근 방식을 따르는 사람들이 38% 와 62%의 백분율 되돌림을 사용하는 것을 볼 수 있습니다.

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최대 되돌림 매개변수는 66%로 특히 중요한 영역이 됩니다. 이전 추세를 유지하려면 2/3 지점에서 하락이 멈춰야 합니다. 그런 다음 상승세에서는 상대적으로 위험이 낮은 매수 영역이 되고 하락세에서는 매도 영역이 됩니다. 가격이 3분의 2 지점을 넘어선다면 단순한 되돌림보다는 추세 반전을 선호하게 됩니다. 이러한 움직임 은 일반적으로 이전 추세의 전체 100%를 되돌립니다.

JW 중외제약 : 2023년 8월 1일 (상승분의 50% 되돌림후 재차상승)

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JW중외제약 : 상승분의 100% 되돌림후 쌍바닥 찍고 재상승

6. 외워야할 주요 패턴

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(1) 삼각수렴

Accending Triangle : 수렴후 상방 돌파시 매수

Decending Triangle : 수렴후 하방 돌파시 매도

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삼각수렴 : 수렴후 거래량 터질때 매수 또는 매도

(2) 쐐기형

상승형 웨지 : 수렴후 하락가능성 높음

상승형 웨지 : 보조지표 RSI에서 하락 다이버전스 발생하고 거래량이 줄어드는 현상이 발생할 경우 더욱 확실함

하락 수렴 웨지 : 수렴후 상승 가능성 매우 높음 / 보조지표 RSI에서 상승 다이버전스 발생하고 거래량이 늘어나는 현상이 발생할 경우 더욱 확실함

(3) 플래그 패턴

 

Bearish Flag : 하락추세중에 flag 형태로 잠깐 반등시 거래량이 동반 상승하지 않으면 추가 하락한다.

Bullish Flag : 상승추세중에 flag 형태로 옆으로 횡보 또는 약간하락하며 거래량이 죽었다가 flag 상단을 뚫는 형태가 나올때 매수

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(4) 쌍봉 패턴

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쌍봉패턴 : 더블탑 넥라인 하락 돌파시 뒤돌아 보지 말고 무조건 매도해라.

(5) 헤드앤숄더패턴

헤드앤숄더 패턴 : 좌측 어깨부분이 거래량이 가장 많은게 특징/ 그리고 진행하면서 거래량 감소

헤드앤숄더 패턴 : 좌측 어깨부분이 거래량이 가장 많아야 함/머리에서 거래량 줄어들어야 함/RSI에서 하락 다이버전스 발생해야 함.

헤드앤숄더 패턴

(6)역 헤드앤숄더패턴

​[투자 주의 사항]